天风证券-新大正-002968-引入原中航物业总经理，市场化机制优势凸显-200418

　　选举刘文波先生为公司第二届董事会非独立董事，刘文波先生原为中航物业董事、总经理，招商积余副总经理。
　　4月1日公司公告董事会换届选举，本届董事会同意提名李茂顺先生、刘文波先生、刘星先生、徐丽霞女士、张洋女士、王荣先生、张乐先生、廖才勇先生作为公司第二届董事会董事候选人，其中刘星先生、徐丽霞女士、张洋女士作为公司独立董事候选人。
　　根据公司公告，刘文波先生1975年出生，硕士研究生学历、高级经济师。1998年至2008年，先后担任中航物业管理有限公司财务部会计、财务部经理、副总会计师兼广州分公司总经理；2008至12年，担任中航物业管理有限公司副总经理兼总会计师；2013至19年担任中航物业管理有限公司担任董事、总经理。其中：2015至19年兼任中航善达股份有限公司（2019年底更名“招商局积余产业运营服务股份有限公司”）副总经理。
　　本次公司引入中航物业原总经理，未来或有效赋能主业发展，在非住宅物业管理经验、客户资源等方面全面加强，加速发展。
　　截至2019年12月，中航物业在管项目591个，管理面积6,729万平方米，其中住宅业态管理面积占比31%，非住宅业态管理面积占比69%；客户满意度持续三年稳步提升，2019年中航物业第三方客户满意度指数为93.45分。中航物业荣获全国机关事务管理标准化工作组委员及副秘书长单位，连任中国物业管理协会标准化工作委员会第二届秘书处单位，荣获中国物业管理协会行业五百强TOP12。市场化能力凸显，体制机制优势突出，积极引入高端人才巩固自身优势。
　　维持盈利预测，给予买入评级。
　　公司作为独立第三方物业服务企业，主要为各类城市公共建筑提供物业服务，专注于中国未来智慧城市公共建筑与设施的运营和管理。随着我国后勤社会化改革的持续推进、社会专业化分工的需求增加、投入市场进行物业服务公开招投标的建筑类型逐年增多，公司提供的物业服务产品类型也随之增加。我们预计公司20-22年EPS分别为2.08元、2.84元、3,.66元；PE分别为38xPE、28xPE、22xPE
　　风险提示：拿单情况不及预期，核心高管流失，市场竞争激烈