国海证券-计算机行业周报：看好智慧城市投入加大，关注华为信创生态-200329

　　投资要点：
　　上周回顾
　　上周计算机板块（中信分类）下跌3.45%，涨幅排名位列30个行业中第27位，同期沪深300上涨1.56%。计算机板块跑输大盘。
　　本周观点
　　3月27日，中央政治局召开会议，提出积极的财政政策要更加积极有为，适当提高财政赤字率，发行特别国债，增加地方政府专项债券规模。此次中央定调加大财政投入，2020年加大新基建投资的确定性加强，结合此次疫情期间暴露出的城市精细化治理问题，我们认为智慧城市有望成为新基建重要的建设内容。智慧城市包含城市大脑与数字政府，其中城市大脑偏向于中后台的建设打造城市中枢神经系统，数字政府偏重政务信息化建设。国内智慧城市的建设以BAT和华为为主导，阿里巴巴凭借阿里云领先优势，以及杭州城市大脑的优秀范例，目前处于领导地位。在新基建投入加大背景下，我们建议关注智慧城市及城市大脑，推荐关注阿里系智慧城市参与者，相关标的：浙数文化，银江股份，浙大网新、千方科技、南威软件、天源迪科、朗新科技。
　　3月27-28日，华为召开2020年开发者大会，提出将在2020年投入2亿美元推动鲲鹏计算产业发展。鲲鹏计划是华为提出的基于鲲鹏和昇腾处理器，构建全栈IT基础设施和行业应用及服务的计算产业发展规划。在鲲鹏计算产业生态中，华为专注于底层芯片和操作系统的研发，硬件方面开发将PC和服务器制造开放给合作伙伴，基础软件方面基于开源OSopenEuler赋能合作伙伴，应用软件联合IT厂商实现面向政府、运营商、金融、互联网等全行业、全场景覆盖。目前鲲鹏计算产业已经有150多家厂商参与，成立了15个鲲鹏生态创新中心。我们认为，华为作为拥有自主可控芯片与操作系统的厂商，基于鲲鹏生态将其底层IT技术与能力向各行业场景渗透，华为将是我国信创产业最重要参与者，建议关注华为鲲鹏计算产业生态，重点推荐广电运通，建议关注东华软件、神州数码、诚迈科技、东方通。
　　近期重点推荐标的:麦迪科技、恒生电子、能科股份、科大讯飞、绿盟科技、上海钢联、远光软件、易华录。
　　2020年计算机行业维持高景气，营收及利润预计将保持较快增长，我们维持计算机行业“推荐”评级。
　　风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展、不达预期风险、重点公司业绩不达预期。