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华金证券-新能源设备行业第13周周报:发改委新政要求建立新能源汽车推广机制,单晶产业链价格维稳-200322

上传日期:2020-03-23 16:22:35  研报作者:肖索  分享者:longago   收藏研报

【研究报告内容】

  投资要点
  【发改委新政要求建立新能源汽车推广机制】3月17日,国家发展改革委和司法部联合印发《关于加快建立绿色生产和消费法规政策体系的意见》,其中涉及汽车行业领域的内容,《意见》指出要建立新能源汽车推广机制、完善机动车报废更新政策、研究制定氢能发展的标准规范和支持政策等。《意见》指出,要建立完善新能源汽车推广机制,有条件的地方对消费者购置节能新能源汽车等给予适当支持。鼓励公交、环卫、出租、通勤、城市邮政快递作业、城市物流等领域新增和更新车辆采用新能源和清洁能源汽车。建议积极关注:恩捷股份、宁德时代、华友钴业、当升科技、赣锋锂业、天齐锂业。
  【财政部:6月30日前完成光伏、风电首批存量项目补贴清单审核】3月16日,国家财政部印发《关于开展可再生能源发电补贴项目清单有关工作的通知》,明确可再生能源项目进入首批财政补贴目录的条件。通知明确,此前由财政部、国家发展改革委、国家能源局发文公布的第一批至第七批可再生能源电价附加补助目录内的可再生能源发电项目,由电网企业对相关信息进行审核后,直接纳入补贴清单。通知要求,首批名单4月30日前审核完,6月30日前完成发放。然而并非所有未进入目录的项目此次都能完成申报,光伏发电项目要求2017年7月底前全部机组完成并网(光伏“领跑者”基地项目和2019年光伏竞价项目并网时间可延长至2019年12月底)。重点推荐:爱旭股份、通威股份、隆基股份、晶盛机电。
  【需求受疫情影响,钴锂价格普遍下跌】【钴】上海有色网数据,3月16日-3月20日,国内电解钴主流报价25.0-26.5万元/吨,均价较上周下跌1.0万元/吨。四氧化三钴报19.8-20.5万元/吨,均价较上周下跌0.6万元/吨。硫酸钴报4.8-5.1万元/吨,均价较上周下跌0.4万元/吨。3月20日MB标准级钴报价16.3-16.7美元/磅,合金级钴报价16.4(-0.05)-16.9(-0.05)美元/磅。本周MB钴价带动钴盐价格下跌,主要是因为受海外疫情恶化造成终端需求持续延后,市场悲观情绪笼罩,成交零星。【锂】上海有色网数据,3月16日-3月20日,金属锂产品报价58.0-61.0万元/吨,均价较上周持平。电碳主流价报4.7-5.0万元/吨,均价较上周下跌0.05万元/吨。电池级氢氧化锂报价5.3-5.9万元/吨,均价较上周持平。本周锂盐价格略有下跌,主要是下游动力市场需求恢复时间一再推迟,而且海外新能源市场受疫情影响生产受阻,电池级碳酸锂需求零星。【三元材料】上海有色网数据,3月16日-3月20日,NCM523动力型三元材料主流价为12.4-13.6万元/吨,均价较上周下跌0.1万元/吨。三元前驱体NCM523报价为8.0-8.4万元/吨,均价较上周下跌0.25万元/吨。本周上游钴、镍金属价格回落,传导至前驱体也随之下滑。目前主要受全球疫情影响,动力市场需求疲软,常规523订单量零星,不少前驱体企业转向市场稳定的数码市场,导致数码市场供大于求,价格进一步承压。
  【单晶产业链价格维稳,多晶硅片价格继续下跌】PVInfoLink数据,3月16日-3月20日,【硅料】多晶硅菜花料主流报价43.0元/kg,多晶硅致密料主流报价73.0元/kg,均价与上周持平。多晶部分,随着多晶硅片企业开工率逐渐恢复,另一方面在产多晶硅企业生产多晶用料的比例逐渐减少,本周多晶硅料价格平稳。单晶受惠于终端需求相对稳定,及单晶硅片企业新扩产能逐步释放,在需求提升及供应平稳情况底下,本周价格维持坚挺。【硅片】多晶硅片主流报价1.48元/pc,均价较上周下降2.0%。单晶硅片主流报价3.06元/pc,单晶硅片158.75mm主流报价3.31元/pc,均价与上周持平。本周多晶硅片价格持续调降,主要是因为生产多晶电池企业的开工率不高,而另一方面多晶硅片企业陆续复工增加供给,现阶段多晶硅片呈现供过于求的局面,导致价格持续走弱。本周单晶硅片维稳,主要是因为终端追求大功率的组件,带来近期大硅片的需求逐渐增温。【电池片】多晶电池片主流报价0.620元/W,均价较上周持平。单晶PERC电池片主流报价0.90元/W,双面单晶PERC电池片主流报价0.90元/W,158.75mm单晶PERC电池片主流报价0.95元/W,均价较上周持平。本周多晶电池片价格维持上周水平,然而时序已接近印度财年节点,在抢装减弱的影响下,预期下周价格将出现跌落。单晶方面,本周由于电池一线大厂力保价格平稳,但是由于海外疫情蔓延需求逐渐式微,电池厂担忧下游组件端是否会再度出现减产,市场悲观情绪弥漫,大尺寸G1电池片可能将逐步下跌。【组件】275W/330W多晶组件主流报价1.49元/W,均价与上周持平。315W/375W单晶PERC组件主流报价1.67元/W,均价与上周持平。本周单多晶组件价格整体维持上周水平,但是由于疫情的蔓延,欧洲等疫情较严重的区域都将陆续出现项目需求向后递延的情形,组件需求的不确定性激增,疫情的影响在三、四月从供应端转向需求端。
  风险提示:相关政策不及预期;产业链复工情况不及预期。
  

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